股票分红除权真会让钱变少？一文带你搞清楚分红税问题

<股票开户>股票分红除权真会让钱变少？一文带你搞清楚分红税问题

上节课躺赢君给大家介绍了基金中的战斗基红利基金，还分析了高分红股票组合长期收益非常好的原因。

然后有同学问了一个问题：不对吧？股票分红不是要除权么？我的钱没多啊。而且还要交分红税，实际上我手上钱还少了，哪有你说的那么赚钱？

其实躺赢君还是一个投资小白的时候，也被这个问题深深困扰过，今天我们就来把这个问题搞清楚。

首先要解释下什么是除权。除权就是公司在进行现金分红后，每股的分红金额要从股价里扣除。

比如贵州茅台现在的股价是900元，现在它每股现金分红10元，那么分红之后，它的股价就要变成900-10=890（元），这个过程就叫除权。

假设分红前你持有100股贵州茅台，手中股票总价值为90000元，那么分红之后你手上贵州茅台的股票价值就变成890×100=89000（元），加上得到的分红1000元，你总共还是只有90000块。

而且因为分红税的存在，你分得的1000元还要交税，到手时可能只有900多元，实际上短期来看，你的钱还缩水了。

既然分红会让股东的钱变少，为什么还要分呢？而且高分红的股票长期来看收益还更好，那些分红的公司和买这些公司的投资者是不是傻？

其实不是的。虽然短期内，分红并不会使我们的钱变多，但长期来看除权日当天买股票可以分红吗，分红却是我们投资股票最主要的收益来源。

此话怎讲？

我们从股票上赚的钱，主要来自两个地方，一个是分红，一个是股价上涨。

通过股价上涨赚的钱，你要拿出来用，你就得把股票卖掉，而很多时候需要用钱的股东并不能把股票卖掉。

这里面有很多原因。比如很多国有企业，国资必须保证控股权，那么就不能卖出手中的股份；又比如公司大股东想保证自己对公司的控制权，如果出售股权可能导致控股权旁落，自己养的孩子可能会拱手送人，就像当年万科身上差点发生的那样；又比如很多股票是被限制销售的。

这时候，这些股东们想要把股票上赚到的钱拿出来用股票分红除权真会让钱变少？一文带你搞清楚分红税问题，就得通过分红的方式。

再往深一层说，高分红是一家公司优秀经营的体现。

就像我们上节课说的，高分红往往意味着这家公司：实力强、利润是真金白银、经营稳定、抗风险能力强而且乐于回报股东。

当一家公司用赚来的钱继续投入新项目除权日当天买股票可以分红吗，已经不能产生更好的收益的时候，在留出维持公司正常运转所需要的资金后，理应把赚来的钱分给股东。

比如巴菲特买的很多公司都是这样的。比如：喜诗糖果、可口可乐、吉列剃须刀。

之前躺赢君说过，任何市场都是有限的。当这些公司把赚来的钱继续拿去投入生产，去打广告，也不能很好地增加糖果、可乐和剃须刀的销量的时候，它们就大把的把赚来的钱分红给了巴菲特，而巴菲特则用这笔钱去投资更多更好的公司，它们又分更多的红，如此循环，世界最大的投资帝国就此诞生。

那么收益率低于多少的时候应该分红呢？这就见仁见智了，不同人有不同的收益目标。我自己的标准是8%。

如果钱没有好地方可以用，公司却依然把大把现金留在账上，这就是对金钱的浪费，因为如果分给股东他们可以用在更好的地方。

更可怕的是，放在公司账上的钱，很可能被公司的大股东和高管拿去乱用。极端的就像当年的乐视和近期暴雷的康美，好一点的就是去投资各种一些亏钱的项目，去买20亿的紫砂壶，去给高管买游艇、买足球队。

会这样的原因是因为，高管很多时候的利益跟股东并不相同。高管的工资奖金往往是跟公司的大小挂钩的，而不是跟公司的盈利能力挂钩的。

哪怕投资1个亿只能赚100万，公司的利润也是实实在在多了100万，高管们的奖金基数就会多100万，他们才不管是用多少钱赚的这100万。要知道，1个亿存银行一年都有200多万呢。

所以能分红且乐于分红的公司，才是对股东好的公司。这也是为什么巴菲特钟爱高分红的公司，也是为什么高分红公司的组合长期远远跑赢大盘的原因。

可是分红的时候我们的钱还是没多啊？最后这些赚的钱是怎么来的？

这就要说到一个叫填权的概念。也就是除权之后，股价会涨回分红之前的股价的现象。

还是拿前面茅台的例子来说。900块一股的茅台，分红除权后，股价变成了890元，但是因为公司还在持续赚钱，而且乐于回报股东。未来的股价一定会涨回900元，甚至远远过900元。这就叫填权。

如果股票不填权，那些每年高分红的股票岂不是股价会变成负数？比如茅台，每年每股分红都在10多块，那它每年股价都应该减少10块才对，几十年后股价就会变成负数。

可是茅台的股价是怎么样的呢？我们看下面这张图：

图中的S，基本上就是每一次分红的时点，同学们你们看，股价到底是变成负数了还是填权之后疯狂上涨？

说到这里，还有同学就会问，你老说巴菲特喜欢分红高的公司，可是他自己的伯克希尔哈撒韦却从来不分红，现在股价都30多万美元一股了，200万人民币1股啊，难道巴菲特是一个渣渣公司管理层？

那其实是因为巴菲特的投资回报率非常高。股神现在每年的投资回报率都在20%以上，甚至有时候还远远超过20%，这么高的收益率，我要是股东，我也愿意把利润留给巴菲特，让他帮我继续赚更多的钱啊。

而且股神也说了，总有一天，或许那天他已经不在了，当伯克希尔的回报率已经下降到不能令人满意的程度，是一定会分红的。

几乎所有的长期投资者，都是基于公司未来会大额分红的预期，才会买入一家公司。如果这家公司不分红，那么不管多赚钱，都是没什么价值的。

就像港股美股很多利润很好，账上土地现今很多，却从来不分红的公司，这些公司是没人买的，股价自然不堪入目。

还是那句话，投资其实就像找结婚对象，要和爱自己的人在一起，或许这样的对象有些无聊，不如那些暴涨暴跌、题材性感的妖艳贱货，但是长期来看却能给我们最稳定、最长久的幸福。

【躺赢计划】是一个以指数基金为主要投资对象，以定投为投资方式，以低估买入、中估持有、高估卖出为投资策略，长期投资收益目标为年化15%的财富计划。

计划具体细节如下：

1.每周二午间进行定投，若遇节假日，顺延到下一个周二。

2.定投金额以300元一周为基准，市场越低估定投金额越大，越高估则金额越小。基准根据普通上班族一月工资6000的20%即1200设定，这是一个基本不影响生活的比例。

3.买入对象主要是场外的指数基金，若无低估品种可买则会买入货币基金，等有低估品种出现，再卖出货币基金买入。

4.股市有波动，短期买入有下跌风险，若无长期持有打算股票分红除权真会让钱变少？一文带你搞清楚分红税问题，或者3年~5年内需要用到的钱，请不要投入股市。

5.可以在微信公号右下角的“定投实盘”中看到我每周的实盘定投记录。

以上内容仅作为个人记录之用，不构成任何投资建议，按此投资后果自负

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